Дим из Ормуског мореуза покреће бурну хемијску реакцију у глобалном производном ланцу. С једне стране, постоји „цунами трошкова“ изазван прекидом снабдевања електролитичким алуминијумом, а са друге стране, постоји „дивиденда супституције“ изазвана пробојем сирове нафте. Када цене алуминијума могу достићи историјски максимум од 4000 долара по тони, а растуће цене нафте учине електрична возила сигурним уточиштем, тржиште возила на нову енергију 2026. године налази се на невиђеној раскрсници: страна трошкова „крвари“, а страна потражње „забавља се“. Ко ће платити рачун на крају ове игре?
1. Руптура алуминијумске артерије: одложени „шок снабдевања“
Ако је нафта крвоток модерне индустрије, онда је „алуминијум“ лаки скелет. У овом тренутку, „артерија“ тог скелета, Ормуски мореуз, суочава се са ризиком да буде потпуно пресечен.
Упозорење аналитичара компаније Guangfa Futures, Ванг Јивена, није претеривање. Како се ситуација на Блиском истоку погоршава, земље попут Уједињених Арапских Емирата и Ирана, које су у великој мери зависне од увоза алуминијума, могу бити принуђене да следе тај пример и смање производњу у наредне две до три недеље. Ово није само краткорочно затварање, већ и неповратан шок у снабдевању.
Временско кашњење: Када се резервоар за електролитички алуминијум искључи, циклус поновног покретања може трајати и до 6-12 месеци. То значи да чак и ако мир дође следеће недеље, глобални јаз у понуди алуминијума у 2026. години је већ унапред закључен.
Величина јаза: Понуда у иностранству може претворити у негативан раст, а глобални јаз у понуди и потражњи може се одмах проширити на ниво од милион тона.
Плафон цена је пробијен: ако дође до више силе, шок цена алуминијума на ЛМЕ од 3700~4000 долара по тони више није фантазија, већ веома вероватна стварност.
За производну индустрију, ово није само дигитални скок, већ и преобликовање трошкова правог злата и сребра.
2. Возила на нову енергију: трошкови ограничени „алуминијумом“ и потражња вођена „нафтом“
У овој олуји, индустрија возила на нове енергетске потребе постала је најконтрадикторнији колектив: она је и највећа жртва растућих цена алуминијума и највећи корисник раста цена нафте.
1. Трошкови: Свако возило носи додатних 760 јуана „ратног пореза“
Опсесија лакоћом возила на нову енергију учинила их је главним потрошачем алуминијума. Подаци показују да чисто електрична возила на нову енергију користе у просеку преко 200 килограма алуминијума по возилу, што је скоро двоструко више од возила на традиционална горива.Алуминијумска легураШироко је распрострањен у структурама каросерије возила, кућиштима батерија, главчинама точкова и системима за управљање температуром.
Хајде да израчунамо рачун:
Ако се израчуна на основу недавног повећања цена алуминијума од 3800 јуана/тона у поређењу са просечном ценом у 2025. години, за свако произведено чисто електрично возило, само трошкови сировина ће се директно повећати за око 760 јуана.
За аутомобилске компаније са годишњом продајом од милион возила, то значи додатне трошкове од скоро 800 милиона јуана.
За мале и средње аутомобилске компаније са оскудним профитом, ових 760 јуана може бити последња кап која ће прелити чашу, директно стиснувши њихов већ узак животни простор, па чак и покренувши кризу у ланцу снабдевања.
2. Страна тражње: „Пасивна трансформација“ изазвана пробијањем цене нафте преко 100%
Међутим, друга страна тржишта је врућа. Брент сирова нафта је премашила 110 долара по барелу, а флуктуирајуће бројке на бензинским пумпама постале су најбољи билборди за електрична возила.
Сцене се одвијају од Маниле до Ханоја:
Манила, Филипини: Метју Доминик По, продајни представник у салону BYD-а, изјавио је да је обим поруџбина у протекле две недеље еквивалентан оном из претходног месеца. Купци замењују бензинске аутомобиле електричним, рекао је он. Цене нафте су превисоке.
Ханој, Вијетнам: Посете купаца салону ВинФаста су се утростручиле. У року од три недеље након избијања сукоба, продавница је продала 250 електричних возила, са просечном недељном продајом од преко 80 возила, што је двоструко више од просечног нивоа у 2025. години.
Алберт Парк, главни економиста Азијске развојне банке, оштро је истакао: „Растуће цене нафте су увек биле корисне за прелазак на електрична возила. То може створити економске подстицаје за убрзавање ове зелене трансформације.“
Ово је тренутна магична реалност: потрошачи купују електрична возила јер се плаше високих цена горива, али аутомобилске компаније су забринуте због високе цене алуминијума који се користи у производњи електричних возила.
3. Дубока игра: Хоће ли доћи до таласа раста цена?
Суочени са двоструким притиском „скока трошкова“ и „скока продаје“, да ли ће возила на нова горива поскупети? Одговор можда неће бити једноставно „да“ или „не“, већ диференцирано структурно прилагођавање.
1. Брендови високог квалитета: Пренос трошкова и одржавање премиум цена
За водеће аутомобилске компаније са јаким брендским тврдњама и моћи одређивања цена (као што су Тесла, BYD серије високе класе, луксузни брендови), повећање трошкова од 760 јуана може се у потпуности апсорбовати прилагођавањем продајне цене или оптимизацијом конфигурације. У контексту високих цена нафте, потрошачи су мање осетљиви на цену од неколико хиљада јуана и већи нагласак стављају на укупне трошкове власништва (TCO) током целог животног циклуса. Повећање цена може бити засењено јаком потражњом.
2. Средњи и нижи ценовни сегмент и нове снаге: притисак на профит, реорганизација на живот и смрт
За мале и средње аутомобилске компаније које се фокусирају на исплативост и ослањају се на мале профите за брзу продају, ситуација је изузетно озбиљна. Оне немају ни довољно преговарачке моћи да врше притисак на фабрике алуминијума узводно, нити се усуђују да лако подигну цене како би уплашиле купце осетљиве на цене.
Крај А: Жртвовање профита и сношење трошкова, што доводи до погоршања финансијских извештаја и потешкоћа у финансирању.
Исход Б: Смањење трошкова и употребе алуминијума, али то може утицати на безбедност и домет возила и наштетити репутацији бренда.
Крај C: Принуђени на елиминацију. Ова рунда двосмерног притиска „цена алуминијума + цена нафте“ вероватно ће убрзати реорганизацију индустрије и елиминисати групу играча са слабом способношћу отпорности на ризик.
3. „Исток није светао, Запад је светао“ у индустријском ланцу
Вреди напоменути да, иако су трошкови производње комплетних возила повећани, компаније за производњу алуминијума у уводном делу тржишта и интегрисане аутомобилске компаније са сопственим изворима алуминијума ће имати велике користи. Предузећа која имају руднике у иностранству и комплетне индустријске ланце у земљи ће остварити вишак профита у овој кризи, додатно проширујући јаз са конкурентима.
4. Закључак: „Кључ гаса“ у кризи
Артиљеријска ватра на Блиском истоку неочекивано је притиснула „дугме за акцелератор“ за глобалну енергетску транзицију.
Иако је растућа цена алуминијума донела бол производној индустрији и чак могла да изазове краткорочне инфлационе флуктуације и затварање појединачних предузећа, са макро перспективе, високе цене фосилних горива снажно исправљају зависност човечанства од традиционалне енергије са невиђеном снагом.
Повећање цене од 760 јуана је болно, али када бројке на бензинским пумпама наведу људе да оклевају, овај извештај већ има одговор у главама потрошача. За индустрију возила на нову енергију, ово би могла бити „терапија стругања костију“:
Краткорочно гледано, то је жестока игра трошкова и профита;
Дугорочно гледано, то је катализатор за повећање концентрације индустрије и технолошке итерације (као што су легуре алуминијума веће чврстоће без загревања и интегрисана технологија ливења под притиском ради смањења трошкова алуминијума по јединици).
Време објаве: 26. март 2026.